9月18日晚，融创中国（01918.HK）发布公告称，境外重组方案已获得高票通过，通过率为99.75%，债务总额通过率为98.3%。

　　根据公告，共有2019名持有投票计划债权本金及应计未付利息总额99.22亿美元(占未偿还总额97.3%)的计划债权人，亲身或委任代表出席计划会议并投票。
　　其中，2014名债权人投赞成票，对应的债权本金及未付利息总额为97.54亿美元，占参与投票的计划债权未偿还总额的98.3%。
　　融创中国表示，后续将寻求法院对境外债重组计划的批准及裁决，寻求裁决计划的呈请将于10月5日上午9时30分（香港时间）聆讯。
　　据了解，今年3月28日，融创中国首次发布境外债重组方案。从当时披露的境外重组方案来看，融创中国将约百亿美元的境外债务分为降杠杆、留债展期两大板块进行重组，为债权人提供了可转换债券、强制可转换债券、转换为部分融创服务股权、置换新票据等多种选项。
　　具体而言，降杠杆计划目标约30亿美元，分三项实施：第一，融创中国拟发行10亿美元的可转换债券，所有计划债权人有权在重组生效日起的12个月内，以每股20港元将其持有的可转债转换为融创中国普通股，如选择不转股，则留债9年期，公司需支付1%～2%的票息。
　　第二，发行五年期强制可转换债券，预计规模17.5亿美元，债权人可选择在期初、周年、约定触发机制达成等不同条件下登记转股，到期日尚未行使转股权的强制可转换债券，将全部转换为融创中国普通股。
　　第三，债权人也可选择将现有债权转换为现有融创中国投资持有的融创服务股权，交换价格为60个交易日加权平均股价的2.5倍，同时不得低于每股17港元，规模上限约4.49亿股，约占融创服务已发行总股数的14.7%。
　　此外，根据强制可转换债券相同的条款，融创中国控股股东孙宏斌将此前提供给公司的4.5亿美元无息股东贷款，同步同价转换为融创中国的股权。
　　至于剩余债务方面，融创中国将发行新的以美元计价的公开票据进行置换。债权人将获得最多八档新票据，分别于重组后的2年至9年到期，对于第一、第二档债务（初始期限分别为2年和3年），融创中国有权选择将到期日延长1年，这也意味着公司3年内无刚性还款压力，票息介于5%~6.5%之间。
　　值得注意的是，在9月18日晚发布的公告中，融创中国还公布了强制可转换债券的调整方案，集团拟再次上调美元债重组中强制可转换债券的最高限额，由22亿美元上调至27.5亿美元。
　　融创中国解释称，这是因为计划债权人有较高的意向选择强制可转换债券作为重组对价的一部分。如果容许发行较大本金额的强制可转换债券作为重组对价的一部分，公司于重组生效日期向计划债权人发行的作为重组对价一部分的新票据的本金额将相应减少。
　　据了解，与新票据相比，强制可转换债券不计息且其未偿还本金额将在到期时强制并自动转换为股份(除非提早赎回、回购或转换)。因此，融创中国认为，发行较高比例的强制可转换债券作为重组对价的一部分，有利于集团进一步优化资本结构，降低债务规模及减轻未来的流动资金压力。
　　根据此前披露的境外债重组方案，27.5亿美元强制可转债，加上10亿美元可转债以及按照13.5港元价格转为融创服务股权的债务最多约7.78亿美元，即融创通过债转股消减债务总额合计将超过45亿美元。
　　据了解，自去年出险以来，融创中国凭借保交付、保基本经营、保价值的相关举措，以及公司大量的优质资产，成为行业内经营恢复进度较快的房企之一。今年1月，融创中国大约160亿元的境内债重组已顺利完成，成为目前出险房企中少数率先完成境内债重组的公司。
　　进入7月以来，多部门围绕支持房地产平稳健康发展释放积极信号，包括“认房不认贷”“延期换购住房退还个人所得税”等政策，均从不同维度支持刚性、改善性住房需求，助力房地产市场复苏。
　　今年前8月，融创中国累计实现合同销售金额约人民币614.5亿元，累计合同销售面积约456.8万平方米，合同销售均价约人民币13450元/平方米。近期，四大一线城市纷纷落地“认房不认贷”后，融创中国在北京的一豪宅项目单日认购额达56.2亿元。
　　多为业内人士指出，需求端的刺激政策为房企带来了销售回升的机会，尤其是在高能级城市布局的企业。
（文章来源：中国经营网）